Kitap hakkında
Tarihsel sürece bakıldığında, ilk olarak eski Yunan’da zeytin hasadı üzerine uygulanan opsiyon benzeri işlemlere kadar uzanan opsiyonlar bir ekonomik ya da finansal varlığı belli bir sürede sabit fiyattan satın alma veya satma hakkı veren finansal araçlar için kullanılırlar. Opsiyon piyasalarının gelişmesi sonucu yatırımcılar ürünler hakkında daha çok bilgi sahibi olmuş, istek ve ihtiyaçları da bu doğrultuda artış göstermiştir. Avrupa ve Amerikan opsiyonlarının cevap vermekte yetersiz kaldığı istek ve ihtiyaçlar yeni nesil opsiyonların ortaya çıkmasında önemli bir rol oynamıştır. Yeni nesil olarak nitelendirilen egzotik opsiyonlar, yatırımcılara daha iyi hizmet verebilmek için özel koşullar eklenmiş standart olmayan ve genellikle tezgah üstü piyasalarda işlem gören opsiyonlardır. Söz konusu opsiyonlar, yatırımcı ihtiyaçları için onları daha esnek ve uygun hale getiren bazı özel koşulları beraberinde getirmektedir. Opsiyonların günden güne yaygınlaşması opsiyon fiyatlama modellerine olan ilgiyi de arttırmış ve bu konuda yapılan çalışmalar hız kazanmıştır. Çalışmada egzotik opsiyonların önde gelenleri hakkında bilgiler verilerek, opsiyon fiyatlama modelleri kısaca incelenmiştir. Çalışmanın ilk bölümde vadelerine, getirisine, dayanak varlığa ve işlem gördükleri piyasalara göre opsi-yon çeşitleri sıralanmaya çalışılmıştır. İkinci bölümde opsiyon değerleme yöntemleri ifade edilmeye çalışılmıştır. İlk olarak; Black-Scholes (BS) Çerçevesi bağlamında BS Modeli, Black’76 Modeli ve Garman-Kohlhagen Modeli üzerinde durulmaya çalışılmıştır. Akabinde Monte Carlo Simülasyonu Opsiyon Modeli ile Binom ve Trinom Ağaç Modelleri üzerinde durulmaya çalışılmıştır. Daha sonra ise sonlu fark yöntemleri, alım-satım paritesi, Korn-Kreer-Lenssen Modeli ve Vanna-Volga Fiyatlaması kısaca anlatılmaya çalışılmıştır. Üçüncü bölümde ise opsiyon gibi türev ürünlerin fiyatlarının, bir aracın veya finansal araçlar portföyünün değerini belirleyen dayanak parametrelerdeki değişim veya değişimlere olan duyarlılığını ifade eden birinci, ikinci ve daha üst dereceden toplam 15 duyarlılığa (Greeks) kısaca değinilmiştir. Dördüncü bölümde ise bir kısmının fiyatlama teknikleri de belirtilerek 40 tane egzotik opsiyon üzerinde durulmuştur. Bu bölümde yer alan opsiyonlar elbette finansal piyasalarda işlem gören egzotik opsiyonların tamamını kapsamamaktadır. Çalışmanın sonunda yer alan ekler bölümünün birinci kısmında ilk olarak Avrupa ve Amerikan tipi opsiyonlara ait duyarlılıkların hesaplan-masına, ardından Avrupa ve Amerikan tipi call-put opsiyonların fiyatlamasına, akabinde ise bazı egzotik opsiyonların fiyatlamasına dair MATLAB kodları kısaca verilmeye çalışılmış, ikinci kısmında 130’u aşkın egzotik opsiyon ismen listelenmiş, üçüncü kısımda ise egzotik opsiyonların varyantları ile beraber gruplanmasına çalışılmıştır.